債券市場に激震が！

債券市場に激震が走りました。
債券先物価格は134.58円、利回りは1.645％へ急落しました。
下げ幅は過去最高となったそうです。
この1.6％の水準は昨年の11月の水準で、3/26日の1.215％から一ヶ月で利回りは0.43％上昇。
為替は104円台、日経平均は+322円高の13863.47円となってきました。
昨年八月以来、ドル売り/円買、株先売りに債券先物買いはリンク/同時進行でした。
その結果、ドル円は95.77円、日経平均は11691.00円、10年債利回りは1.215％となったのです。
それらは、同時進行だったのです。
思い出してみましょう！僅か一ヶ月前の事です。
テレビや雑誌では、連日、ドルの急落と日本株の急落が伝えられました。
ミスター円と称されるＳ氏など、明日にも円の80円台、日経平均の一万円割れを強調？
不安心理は煽られていました。
このブログや週報では、一円の円高で日経平均の-250円安を分析。
それらの数値から3/16日には3/17日の11689円を予測。川原神社の勉強会と週報。
円ドルの95.77円も日経平均の11694.00円も債券の1.215％もｵｰﾊﾞｰｼｭｰﾄである事を主張しました。

繰り返します。
ドル売り/円買い、株先売りに債券先物買いは同時進行だったのです。
だから、円持ち、株売り、債券買いの残が膨らんだのです。
3/17日以降、その背景となった世界的な金融不安/リセッションなどの状況は？
何も劇的な変化など起こってはいないのです。
ただ、需給が激変したのです。
要は、一方に売り込んでしまったのです。
その巻き戻しが起き始めたと考えるべきなのです。
この点を理解していないと、Ｎ経済新聞の解説の如く、
「国内の金利が上昇したにもかかわらず、円相場は104円台で軟調に推移した。」（26日朝刊）
金利が上昇したのに円高にならないのはおかしい？って解説になってしまうのです。
巻き戻しなのですから、円安と株高と金利上昇の方が整合してくるのです。

そして、この債券市場の激震が何を意味するのか？
個人的には、大変な事が起きた！って考えています。そうあって欲しい？の願望も含め。
大きな方向転換の前ぶれ？　少なくても、為替も株も債券も、当面の安値/高値を確認？
その意味で、債券市場の激震が、債券市場だけで終わるとは考えられません。
トライアングルの均衡が崩れれば、その影響は･････？
その観点で、週明けの為替と株価が注目となります。
同時進行で裁定された価格です。
その一角の債券価格が昨年の11月の水準ならば、為替と株価は？
為替の11月の水準は115円、株価は15000円の水準。
しかも、一日で修正がおきても何ら不思議ではないのです。その位の激震なのです。

では、日経平均の今後は？
週末の13863.47円で週足ﾍﾞｰｽの新値三本足が陽転しました。昨年の10/12日以来です。
また、13週移動平均が上昇に転じました。
26週移動平均の二標準偏差-2σ～+2σの間隔が4766.65円と縮小してきました。
拡散と収束は繰り返され、一旦拡散が止まれば、必ず平均値へ収斂していきます。
中長期的には26週移動平均の底入れ待ちとなっています。
やはり、3/17日の11691.00円は意味ある数値だったようです。
ただ、短期的な数値上の過熱感は否めません。
債券価格が崩れ、その巻き戻しの影響が為替と株に及ぶならば、株価の急騰もありえます。
現在の25日移動平均値は13145.99円で乖離率は5.46％となっています。
そうは言っても10％乖離には注意が必用です。
25日移動平均の上昇も考慮すれば、13200円×1.1＝14520円？
週明け、急騰すれば要注意となります。週明け高ければ、サイコロも9勝3敗となります。
短期的な急騰は、短期的な調整に直結します。
その場合の調整は、25日移動平均値となってきます。
勿論、急騰しなくければ、亀さんの如くとなります。

個別企業の決算が山場となってきました。
特徴は、同じ下方修正に対し、一見、反応がまちまちな点です。
キャノンが買われ、イビデンが売られる？
これは指数に対する寄与率が関係していると考えています。
指数自体が買われるため、寄与率の高い銘柄は、下方修正でも買われているのです。
一方、指数への寄与が低い銘柄に、下方修正がおきれば･････、イビデンやＮＲＩ････。
その意味で、赤字決算となった野村Ｈやホンダ、ｱﾄﾞﾊﾞﾝﾃｽﾄなどの週明けが注目となります。
どちらにしても、安値を買う！と思えばですね。