武田の投資妙味は？

2/9日付でＮ証券から出されたトヨタのレポート。
このブログでは何度も紹介しましたが、目標株価2300円と言うショッキングなものでした。
精緻な分析に基づくものの、この分析だったら目標株価は4000円が妥当？当時の株価は3000円。
私だったらＰＢＲやプリウスの二つのＰに注目しますと解説しました。
トヨタの株価は、その後上昇。4/10日には4000円となりました。
もし、Ｎ証券が、このレポートを肯定するならば、Ｎ証券はトヨタの売り推奨を更に更に
強化すべきなのです。一般投資家/顧客のためには。
目標株価の2300円が妥当ならば、4000円でＮ証券は多くの方に売らせるのが使命････？
この事も何度も強調しました。
そして、驚く事が･････。
4/10日付でＮ証券はトヨタのレポートを更新しました。
トヨタのレーテイングを引き上げると共に、その目標株価を4000円へ。
4000円って？
時価なのです。時価まで引き上げるって意味/意図は･････？
その更新されたレポートには、前回の検証も反省も微塵も感じられませんでした。
検証と反省の積み重ねが、次なる予測の精度を高めます。
アナリストとしての基本中の基本。
目先の高額な報酬に自らの信念を曇らせては････。そうでない事を祈っています。

このブログでは、コア銘柄として、トヨタ/キャノン/信越/武田を考えてきました。
日経平均が9000円を回復する過程で、トヨタが4000円、信越化学が5000円、キャノンが3200円を
回復しましたが、一方で武田は？
4/10日のＮ証券のレポートでは
「現段階では当社株への投資妙味は無かろう」って断定し目標株価を3600円としています。
このブログでは、武田の目標株価を5800円と考えています。
理由は配当利回り。
現在の予想配当は年176円。Ｎ証券の前提も同配当。
176÷3520/時価＝5％
現水準で配当利回りが5％あるのです。今後の配当政策の安定を考えれば3％が妥当？
3％ならば株価は　　176÷0.03＝5866円　となります。

では、何故？トヨタ/キャノン/信越化学が戻って武田は戻らないか？
実は武田は売り込まれていないのです。
トヨタ/キャノン/信越化学の貸借倍率は？
今回の急騰は、売り込みの買戻しが要因。実需の買いは、未だ少ないのです。
その意味で、売り込まれていない武田の戻りが鈍いって考えています。
ただ、逆に考えれば、上がってない武田。
利回り5％の金融商品って考えれば、投資妙味は大きいのです。