新興市場をﾔﾌｰで確認？

この一週間（1/15日～19日）で、何かが変わったでしょうか？
日経平均は、17057.01円→17310.44円で253.43円の1.48％上昇。
トピックスは、1685.27ｐ→1714.21ｐで28.94ｐの1.71％上昇。（ＮＴ倍率の修正）
結果としての値幅に比べ、毎日毎日、先物主導の急展開となっています。
ただ新興市場は？
マザーズ指数が、この一週間で、1086.07ｐ→1247.00ｐで160.93ｐの14.81％上昇なのです。
新興市場の状況が一変しているのです。
新興市場の「高値」が、昨年の1/16日ですから、一年ぶりの急動意なのです。
値動きが偏りがちな市場だけに、注意を要しますが、それでも、この変化は大事なのです。

昨年、日本の株が急落した「要因」を検証してみましょう。
5/8日～6/14日の急落と10/24日～11/27日の急落の要因は次の通りでした。（単純化します！）
①新興市場の急落
②信用取引買残増加（先物裁定取引の買残増加）
③外国人売り（5/6月二ヶ月連続売越、11月1～2週連続売越）
④先物主導の売り叩き
特に、①～③の需給悪を④が巧みに利用したと考えられます。

さて、その新興市場が回復となれば、今後の（急落の）ポイントは②～③となります。
それだけでも、今週は大きな変化だったのです。
その②ですが、信用の買残は、1/12日現在で36778億円（ピークは59836億円）、問題外？
先物の裁定買残は48717億円で増加傾向に。（ピークは50823億円）
この裁定買残が、5兆円～6兆円の水準には要注意となります。

次に③に関してですが、一月の第一週（1/4日と5日）-1149億円売越した外国人は、第二週は
1293億円の買越に転じました。
この事は、1/5日～10日にかけて、日本株が急落しただけに大事なポイントだったのです。
Ｎ経済新聞には「個人の買越し続く」と、ピンボケな解説になっていました。
また、第三週は、結果は1/25日発表ですが、寄り前の外国人動向は、全て（毎日）買越でした。
外国人が売ってこない限り、大きな下げにはならない？
この点は、米国株の動向と共に要注意と思っています。

最後に④ですが、隙有らば！いつでも、弱みにつけ込んでくる輩達です。
今週も、かなり激しい値動きとなりました。
個人投資家までも、ミニ日経先物など、日経平均の仕手化に参戦しているようです。
所詮は、ハイエナ連中の餌食なのですが、懲りないようです。
ただ、この④に関しては、先物ゆえに、必ず、ＳＱに絡んできます。
特に、3月/6月/9月/12月ですね。
その意味では、今回も3月のＳＱと思えば、2/10日すぎ～3/8日は要注意となります。

来週ですが、この新興市場の変化が継続するのか？
そのポイントを、ヤフーで確認しようと思っています。
ヤフーの週末（1/26日）が46700円以上となるか？なれば、26週移動平均がプラス転換します。
ヤフーの株価自体は、比較的地味な動きになっていますが、先週、ｺﾞｰﾙﾃﾞﾝｸﾛｽを達成している
だけに、注目となります。
また、来週は、日経平均に関しては、昨年高値17563.37円を奪回し、楽観が支配しだしたら
要注意！となります。（逆に、下げれば強気で対応！）
個人的には、典型的な「節分天井」って考えています。