先物主導で指数が売られる。日経平均は二日連続安。
当然、相応な裁定が働き主力株が売られる。
いつもの価格形成の異常。先物主導の価格形成。そこには何の改善もありません。
昨日の急落の日経先物の手口。
ニューエッジ証券が買い21377枚に売り17976枚。実に20％のシエア。
売り越しでは、ｸﾚﾃﾞｲｽｲｽが5509枚の売り越し。
一部の投機的な業者による横暴が継続しています。
注文の時間や売買数量から委託売買の可能性は…？
やはり、終了間際に売り注文が意識的に執行されるのは、大証として如何なものかと？
本日も終日、先物を意識した展開となっていました。
ブエリダスなど、このあたりの特集を組んでくれたら…と思うのですが。
一方で個別物色意欲は旺盛？
小型株が乱舞。
トヨタグループでもトヨタは-20円安でアイシンが+80円高に東海理化が+109円高。
全面安にはなっていないのです。

SQが近づいています。
10000円の数値自体にオプションが相当隠れているはずです。
昨日の急落など予想の範囲と考える余裕が求められます。
また逆に、SQに向かって売られるとも限りません。
次ぎの分水嶺が11300円と予測するならば、焦らず慌てず！
急騰すれば急騰の分、上げ余地が減少する。そう考える水準なのです。
現在、25日移動平均も13週も26週移動平均も、その上昇を継続しています。
まして、26週移動平均の標準偏差は拡散中です。
その26週移動平均の-2σ～+2σの間隔が、3333.33円。2σ＝10338.94円/-2σ＝7005.61円。
単なる偶然ですが、数字の魅力ですね。
今晩の米国雇用統計が注目となります。
勿論、急落を待つ余裕があれば…

ちょっと？5分ぐらい？席を立ってお手洗いへ。
日経先物は10090円の高値を付けていました。
席に戻り一瞬、眼を疑いました。日経先物の画面は9940円。安値は9910円。
チックを確認。
14：26分に10050円に1000枚の売り注文。
何があったんだ？
為替は債券先物は？特に変化はない。
では、株先だけの変化か？
その後も500枚単位の売りが頻発。
これで値崩れしないはずはなし。
日経先物の前場の出来高は36026枚。後場からは65320枚。
1000枚の売注文以降、100枚以上の商いは、何と80本以上に及んでいました。
これ程の単位で売り注文が出せるなんて…？
少なくても普通ではありません。

日経の解説では
「東証14時堅調。上げ幅は110円強。テクニカル面で買い安心感が広がった」が
「一転して下げる。米指標控え、持高調整。」
そもそも、米国指標は14：23分前からも控えていたのです。
また、持高調整ならば、何も引けまえ30分の必要はありません。
何にしても売りが多ければ下ります。
逆に、その意味では？よく踏みとどまったのです。
日経先物は9930円。前日比変わらず。現物の日経225は-18.51円安の9939.93円。
とにかく為替動向に注視しましょう。
円高にならない以上は…？
本日の後場からの急落も、為替や債券買いが絡んでいない以上、一過性と考えます。

本日の25日移動平均値は9789円。
13週移動平均値は9423円で26週移動平均値は8700円です。
焦らず慌てず！

日経平均は+174.97円高の9958.44円。ザラバでは10000.30円の高値。
トピックスは+14.44p高の929.76p.
ＮＴ倍率が10.71倍。ザラバでは10.73倍。
この10.73倍は2002年の3月の10.73倍以来です。（この間、10.73倍から9.37倍で推移）
日経平均と比較してトピックスが買われていないのです。
本日の売買代金上位五銘柄。
①ＧＳユアサ+5円高
②三井住友-10円安
③三菱UFJ+3円高
④大和Ｇ-12円安
⑤みずほＦ-3円安
売買代金上位五銘柄からは、とても本日の上昇は伺いきれません。
要は、時価発行増資の思惑から金融株が売られやすいのです。
そのためにトピックスの上昇が鈍いのです。

では、今後は？
ＮＴ倍率が歴史的な水準に差し掛かった以上、今後の日本株の上昇は？
この場合のパターンは二つ。
①トピックス主導で上昇。
②日経平均主導で下落。
この二つのパターンを想定すれば…？
まず、日経平均が11300円の分水嶺を目指しているならば、①のパターンが有力？
また、そうならばトピックスへの寄与率が高い銘柄が中心になります。
みずほＦの希薄化の洗礼を待ちながら、その間はトヨタ/ホンダや通信が物色され易い？
明日は日銀の短観。
それよりも米国のｹｰｽｼﾗｰ住宅価格指数にISM製造業景況感指数に雇用統計。
必ずドル/円に反応します。
しっかり見定めて行きましょう。

お金に色はありません。
13時過ぎから一気に先物主導で売り叩かれました。
朝方から大和Hに大量な売りが。時価発行の報道からでした。
13時からは、みずほFの時価発行の実施が噂され、先物主導の急落となりました。
13時の段階で日経先物は9930円が14時過ぎには9750円。
下れば上値が重い！なんて解説まで。
株価は売りが多ければ必ず下がります。
一方でドル/円に変化は起きませんでした。
その分、売り込んでしまえば売り圧力は軽減？引け際にも急反発。

今週は日米共に重要な経済指標が。
（日本）
29日：5月の鉱工業生産指数　1日：6月の日銀短観
（米国）
30日：ｹｰｽｼﾗｰ住宅価格指数　1日：ISM製造業景況感指数　2日：6月の雇用統計
要はこれらの指標が株価に如何影響するか？如何利用されるか？
大事な事は、出来るだけ思惑を排除し数値から考える！
では、数値からは？
①円が買われれば日本株は売られる。
②ドルが買われれば米国株は買われる。
③住宅指数や雇用統計が改善すれば米国株とドルは買われる。
④米国株とドルが買われれば日本株は買われる。
日本国内の指数が改善されれば、本来は株は買われ円も買われます。
円買いと株価買が相反しているのですから、日本の指数は改善/改悪共に有効では無くなります。
その意味で、米国に影響を受けやすくなっているのです。

そしてそれらの米国の指標の結果は為替に反応します。
ドル/円に注視すれば？
日本株の週明けの急落も、ドル/円からは一過性と考えられるのですが。

トヨタのメッセージ。
新社長は原点回帰！を強調しました。
顧客の側に立って自動車造りに徹する。当たり前の事が当たり前でなかった？
金融でもそうですね。
顧客第一主義！相手の身になって考える。
企業の利益にとって？そのための優秀な人材は高額な報酬で雇い入れる？
そのためには企業にとっての利益を優先しなければなりません。
人材の育成など考える余地はなくなります。
顧客の利益を優先しなくなった企業の末路は？
幹が腐ってもアダ花は咲き誇ります。
金融は顧客が原点です。早くトヨタの原点回帰にならって欲しいものです。

さて先週は定石通りの展開となりました。
日経平均は25日移動平均が上昇を継続するならば、25日移動平均を下回ったら買い！
25日移動平均の上昇が継続されるためには、25日前の数値と比較する事でした。
週明けの応答数値は、29日が9347円、30日が9310円…上昇継続には無難な数値か？
その意味で、次ぎのヤマ場は7/10日のＳＱ以降。
7/10日の応答値が9768.01円。7/17日が10135.82円となってきます。
7月中旬には10000円の大台が固まっている事が望まれます。
とにかく、そのためにも為替が鍵を握っています。
5/22日の93.86円。注意しながら。

NYダウの値動きが冴えません。
銘柄入れ替えによる先物/オプションの暗躍も否定できません。
NYダウとの連動性が強調される日経平均との比較も。
それでも腐っても鯛は鯛？
NYダウの影響は世界中が受けます。
そのNYダウのサイコロは現在4勝8敗。3勝9敗で25日には急反発。
週明け下落すれば3勝9敗。さらに連続安となれば2勝10敗となります。
短期的には反発局面かもしれません。